国金证券暗示，AI驱动求过于供，价钱持续上涨，先辈制程溢价显著。AI-PCB、覆铜板、半导体设备及国产存储替代需求兴旺，财产链高景气延续。国产封测、材料、设备加快替代，自从可控逻辑强化。

　　瞻望后市，中信建投估计，A股将送来可不雅量级的增量资金，无望鞭策慢牛行情的持续。从节拍来看，一季度是按期存款到期高峰，是全年增量资金最丰裕的时点。基金赎回压力最大的时辰曾经过去，公募资金受益于基金净值修复取赔本效应，小我投资者入市动力加强。当前抢手赛道期待业绩兑现，概念从题取补涨板块弹性凸起。

　　国度电网本周发布动静称，“十五五”期间，国度电网固定资产投资将达到4万亿元，创汗青新高，投资总额比“十四五”期间增加40%，新型电力系统扶植等方面。

　　动静面上，据KeyBanc最新评估演讲，因为超大规模云办事商的扫货，芯片巨头AMD和Intel本年全年的办事器CPU产能已根基售罄。为了应对供需极端失衡并确保后续供应不变，两家公司均打算将办事器CPU价钱上调10%—15%。

　　Counterpoint近日发布的演讲也显示，存储市场已进入“超等牛市”阶段，正在AI取办事器容量需求持续激增的鞭策下，供应商议价能力已达到汗青最高程度，2025年四时度存储价钱飙升40%—50%；估计2026年一季度还将再涨40%—50%，2026年二季度估计再上涨约20%。

　　另据Wind数据，计较机行业同样获得从力资金青睐，全周合计获得逾558亿元净流入，近20个买卖日获得逾1571亿元净流入，均为申万一级行业首位，电子获得逾218亿元净流入，机械设备、通信均获得超百亿元净流入。国防军工遭从力资金净流出逾243亿元，非银金融净流出逾108亿元。

　　存储芯片、先辈封拆、第三代半导体、MCU芯片等细分板块指数也几次创汗青新高，佰维存储、汇成股份、精测电子、江波龙等股价本周批量创汗青新高（复权，下同）。

　　本周，A股全体冲高回落，上证指数险守4100点，深证成指、北证50等周K线均收出带长上影线的线，大盘蓝筹股回调较多，上证50一度跌超2%。市场交投活跃，日成交几次放量，周成交达到17万亿元。

　　杠杆资金无惧市场调整，继续大幅加仓，全周融资净买入逾913亿元，创近5个月来新高，融资余额2。7万亿元，持续9日刷新记载。计较机行业获得逾123亿元融资净买入，电子获得103亿元净买入，通信获得逾90亿元净流入，医药生物、非银金融、传媒均获得超60亿元净买入。仅建建材料、美容护理、石油石化三行业遭小幅融资净卖出。

　　市场热点方面，芯片股本周多次呈现尾盘抢筹现象，板块指数本年以来10个买卖日中有7日创汗青新高。*ST铖昌(001270)近26个买卖日20次涨停，为目前价钱最高的ST股，利欧股份也10日6次涨停，亚翔集成10日4次涨停。

　　国信证券认为，电力设备行业受益于全球数据核心扶植海潮，AIDC电力设备需求呈现迸发式增加，变压器、开关柜等环节龙头企业无望受益。

　　电力设备股新年以来持续走强，特高压、电网设备、智能电网、储能等多个细分板块指数本周集体创汗青新高。西高院、华明配备、精达股份等股价刷新汗青记载。